VanEck2025預測：加密走向現實，RWA、穩定幣和AI代理將大幅增長

年底將近，投資人準備在新的一年大展身手，各家資產管理公司也對 2025 年的投資展望做出了新的預測，鏈新聞之前已為大家摘錄了貝萊德和 Bitwise 的投資報告，此篇則為專注於數位資產及另類投資的 VanEck 所出具的 2025 年的 10 大加密預測。

(貝萊德2025年投資展望：比特幣成新多元化投資工具)

(Bitwise2025預測：比特幣200K，以太幣7K，AI代理將持續引領迷因幣狂熱)

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加密牛市在第一季度觸及中期峰值，第四季度創下新高

VanEck 相信加密牛市將持續到 2025 年，在第一季度達到第一個峰值，之後回調，並在第四季再創新高，預測高點為：

• 比特幣 (BTC)：180,000美元
• 以太幣 (ETH)：6,000美元
• Solana (SOL)：500 美元
•  Sui (SUI)：10 美元

美國透過戰略儲備和增加加密貨幣採用率來擁抱比特幣

川普的當選已經為加密市場注入了巨大的動力，其任命的內閣團隊不僅標誌著反加密貨幣政策的結束，且代表著將比特幣定位為戰略資產的政策框架的開始。

(川普內閣團隊出爐，誰將影響加密政策未來方向？)

VanEck 並預期將會出現實物創造、質押和新的 ETF 批准、主權比特幣的採用 (聯邦政府或至少一個美國州)、利用政府資源開採比特幣的國家數量增加、企業比特幣持有量將超過中本聰持有的110 萬枚 BTC。

代幣化證券的價值超過 500 億美元

2025 年將是代幣化證券起飛的一年。DTCC 等實體將支援代幣化資產，在公共區塊鏈和私有封閉基礎設施之間無縫過渡。這種動態將導致為鏈上投資者執行 AML/KYC 標準。VanEck 也預測 Coinbase 將採取前所未有的舉動，對 COIN 股票進行代幣化並將其部署到其 BASE 區塊鏈上。

穩定幣每日結算量達到 3,000 億美元

穩定幣將超越其在加密貨幣交易中的小眾角色，成為全球商業的核心部分。匯款市場也將呈現爆炸性成長。

鏈上 AI 代理超過 100 萬個

人工智慧代理是最引人注目的故事之一，它將在 2025 年轉化為巨大的吸引力。AI 代理可以充當 KOL、遊戲中的電腦玩家以及消費者應用程式中的互動式同伴/幫助者。目前已有 Bixby 和 Terminal of Truths 成為重要的 X/Twitter KOL，分別擁有 92,000 和 197,000 名粉絲。因此，VanEck 相信 2025 年將有超過 100 萬個新 AI 代理的誕生。

比特幣 L2 總鎖定價值達到 100,000 BTC

比特幣 L2 解決方案在 2024 年經歷了爆炸性增長，鎖定總價值 (TVL) 超過 30,000 BTC，年初至今增長 600% ，價值約 30 億美元。目前，超過 75 個比特幣 L2 專案正在開發中，但從長遠來看，只有少數項目可能會被廣泛採用。隨著鏈抽象技術和比特幣 L2 成熟為最終用戶可用的產品，比特幣也將成為 DeFi 不可或缺的一部分。

以太坊 blob 空間產生 10 億美元的費用

以太坊社群正在積極討論以太坊是否透過 Blob 空間 (其擴展路線圖的關鍵組成部分) 從其 L2 網路中獲得足夠的價值。儘管最近 Blob 空間成長放緩，但預計到 2025 年其使用量將大幅成長，這主要受 L2 的爆炸性採用、Rollup 優化和高費用用例的引入所推動。

DeFi 交易量達 4 兆美元，TVL 達 20,00 億美元

預計在人工智慧相關代幣和新的面向消費者的 dApp 激增的推動下， DEX 交易量將在 2025 年超過 4 兆美元，佔 CEX 現貨交易量的20%。

此外，代幣化證券和高價值資產的湧入將促進 DeFi 的成長，提供新的流動性和更廣泛的效用。因此 DeFi TVL到年底將反彈到超過 2,000 億美元，反映出不斷發展的數位經濟中對去中心化金融基礎設施的需求不斷增長。

NFT 市場復甦，交易量達到 300 億美元

隨著加密貨幣財富的反彈，預期新富裕用戶將多元化投資 NFT，不僅是作為投機性投資，而是作為具有持久文化和歷史意義的資產。鑑於 CryptoPunks 和 Bored Ape Yacht Club (BAYC) 等知名收藏品強大的文化聲望和相關性，VanEck 相信它們完全有能力從這一轉變中受益。

以太坊繼續主導 NFT 領域，託管著大部分重要的藏品。在 2024 年，它佔 NFT 交易的 71% ，預計到 2025 年這一數字將上升到 85 %。

儘管 NFT 交易量可能不會重回先前週期的高點，但 VanEck 認為，隨著市場轉向可持續性和文化相關性而非投機炒作，每年交易額可能達到300 億美元，約為 2021 年峰值的 55%。

DApp 代幣與 L1 代幣的性能差距將縮小

 VanEck 預期在 2025 年將有一波新的 dApp 推出，提供創新且有用的產品，從而推動各自代幣的價值。在關鍵主題趨勢中，我們將人工智慧 (AI) 視為 dApp 創新的一個突出類別。此外，去中心化實體基礎設施網路 (DePIN) 專案提供了吸引投資者和用戶興趣的巨大潛力，有助於 L1 代幣和  dApp 代幣之間更廣泛的效能再平衡。

風險提示

加密貨幣投資具有高度風險，其價格可能波動劇烈，您可能損失全部本金。請謹慎評估風險。

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