渣打銀行：把美股七雄ETF特斯拉換成比特幣，報酬率更高、波動性更低

渣打銀行 (Standard Chartered) 近日測試以比特幣取代特斯拉的新「Mag 7B」假設指數，結果顯示其報酬率較原美股七雄指數「Mag 7」更高、且波動性更低，並認為比特幣或可視為科技股組合的一員。

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渣打測試新指數 Mag 7B：比特幣取代特斯拉

The Block 報導，渣打銀行昨日推出一項名為「Mag 7B」的假設性指數研究，將原本美股七雄「Magnificent 7」指數中的特斯拉移除，改以比特幣取而代之，結果顯示此組合在報酬率與波動性方面均優於原始組合。

渣打銀行數位資產研究全球主管 Geoffrey Kendrick 在報告中指出，比特幣在短期內與那斯達克指數的相關性，比起黃金還要來得高，這也使得比特幣有潛力成為大型科技股投資組合的一員：

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若比特幣被納入此類指數，將促使更多機構買入，因為比特幣在投資組合中可發揮多重功能。

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比特幣市值遠超特斯拉

原始的「Mag 7」指數包含 Apple、Microsoft、Nvidia、Amazon、Alphabet (Google 母公司)、Meta 與 Tesla 等七檔股票。然而，特斯拉目前為該指數中市值最小的成員，市值約 8,000 億美元，而比特幣的市值則達 1.7 兆美元，幾乎為其兩倍。

Kendrick 在模擬的 Mag 7B 指數中發現，其回報更高、且波動更低：

這顯示投資人可以同時將比特幣視為對傳統金融 (TradFi) 風險的避險工具與投資組合的一部分。

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七年回測：勝率與表現皆優於原指數

Kendrick 指出，自 2017 年 12 月比特幣觸及當時歷史高點 (接近 2 萬美元) 以來，Mag 7B 指數的整體表現優於原指數約 5%。他解釋，選擇這個高點作為起點，是為了避免讓比特幣因價格起伏而在統計上佔有優勢。

此外，Mag 7B 在過去七年中有五年表現勝過原指數，平均年化回報率高出約 1%：

不僅如此，Mag 7B 在這七年內的年波動率每年皆低於原始指數，平均低了近 2%，也因此擁有更高的資訊比率。

據悉，作為專門衡量投資組合績效的指標，資訊比率 (Information Ratio) 能幫助投資者了解在追求超額收益時，是否同時兼顧了穩定性與風險控制。

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投資組合轉變：比特幣已能與科技股比肩

Kendrick 強調，過去七年中若移除特斯拉，並將比特幣納入 Mag 7 指數，對投資組合是有利的：

自 2024 年初比特幣 ETF 現貨啟動以來，比特幣交易的便利性及成本效益早已與其他科技股相當，甚至優於它們。

他提到：「自 2025 年 1 月美國總統川普再次就職以來，比特幣的波動性行為已變得更接近 Nvidia，而特斯拉則轉而類似於以太幣的交易模式。」

Kendrick：比特幣可望持續吸引資金

展望後市，Kendrick 認為比特幣的前景正向，在那斯達克歷經自 2022 年中以來最差的一季後，預計投資組合將重新平衡，並推動比特幣買盤：

我們認為比特幣未來在投資組合中能夠發揮多重角色，並將打開更大機構資金流入的可能性。

並補充，「那斯達克走高代表著比特幣上行，現在市場目標看向 9 萬美元。」

風險提示

加密貨幣投資具有高度風險，其價格可能波動劇烈，您可能損失全部本金。請謹慎評估風險。

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