速覽九個值得關注的未發幣加密協議

作者：Ignas，DeFi研究員；翻譯：金色財經xiaozouo

1、Ostium

永續合約交易所是一個競爭超級激烈的領域，領頭羊不斷更迭（從dydx到GMX再到Hyperliquid）。

不過，Ostium非常獨特。他們爲S&P 500、道瓊斯指數、日經指數、黃金、銅以及衆多其他傳統金融（TradFi）資產引入了鏈上槓杆交易。

這些“現實世界資產”（RWA）實際上並沒有任何支撐，但Ostium通過預言機價格饋送（oracle price feeds）帶來了鏈上合成價格敞口。基於Arbitrum構建。

據我所知，這並不是第一次有人嘗試這樣做，但Ostium獲得了良好的關注度：

* Ostium流動性池（OLP）中的總鎖定價值（TVL）達到4600萬美元，其功能類似於Hyperliquid上的HLP，用於產生交易和清算費用。

* 每日活躍用戶845人，每周活躍用戶2225人。

* 總交易量達21億美元。

Ostium自3月31日起面向交易員和OLP存款人推出積分活動。

我相信，即使是合成資產，鏈上RWA交易對於許多加密貨幣原生用戶來說也是具有巨大潛力的。它幫助我們避免將穩定幣提現到傳統金融平台。

這對早期用戶來說可能是一次不錯的空投機會。

2、Axiom

你可能聽說過Photon、BullX、GMGN、BonkBot等Solana交易平台，但那都是2024年的事了。

由Y Combinator支持的Axiom於2月开始運營，已獲取該類別主導地位（總份額44%。圖中深藍色部分）。

有趣的是，Axiom官方X账號和聯合創始人在X上非常低調，發帖很少。營銷似乎是通過口碑傳播的。

更重要的是，Axiom的最終目標是實現任意鏈上任意資產的交易，包括永續合約（通過Hyperliquid上线）、收益協議、錢包追蹤等功能。

當Solana交易生態再次活躍起來時，Axiom真的可以從中受益。

積分活動已开啓，包括交易、任務和推薦等內容。我比較看好Axiom代幣。

3、Fragmetric

先不說交易應用了。

Fragmetric讓我想起2023/2024年初的Solana DeFi熱潮，當時Jito和Jupiter進行了慷慨的空投。

如果你錯過了Solayer（畢竟LAYER在空投後確實漲勢不錯），這次就是你的第二次機會。

關於Fragmetric我有兩個消息要告訴大家：

* 壞消息：我們不算特別早的那一批，存款早在2024年10月就已开放。

* 好消息：我們也不算太晚，因爲代幣尚未上线，積分仍在持續發放，而且大部分存款是在1月下旬开始流入的。而且這是一個簡單的存入後就不用管的收益耕作模式。

無論如何，Fragmetric是一個構建在Solana上的流動性再質押協議。

當你將SOL或流動性質押代幣（LSTs）存入Fragmetric時，你會獲得像fragSOL或fragJTO這樣的流動性質押代幣（LRTs）。

再質押者成爲SANG（SolanA網絡守護者），這是一個保護Solana生態系統的守護者社區。你還可以通過保護NCN/AVS（新的去中心化服務）獲得額外獎勵。

如果你有闲置的SOL並希望分散Kamino、Marginfi、Solayer等平台的風險，這是一個非常簡單的策略。

總鎖定價值（TVL）爲1.25億美元，所以也不算太早。

F積分

F積分是Fragmetric的忠誠度系統，只需持有LRTs即可賺取。或者你可以通過包裝LRTs（例如，將fragSOL用於DeFi的wfragSOL）獲得加成積分。

Fragmetric總共籌集了1200萬美元資金。最新一輪500萬美元由RockawayX、Robot Ventures、Amber集團、BitGo投資。

總之，這是一個超級簡單的SOL策略。

4、Loopscale

現在，Loopscale讓你可以在新獲得的fragSOL基礎上賺取更多收益。

Loopscale通過模塊化、基於訂單簿的借貸爲Solana DeFi帶來創新。

這與Kamino、Marginfi甚至Aave使用的流動性池模式不同：

Loopscale文檔有此描述： “通過用直接訂單簿匹配取代流動性池和算法利率，Loopscale提高了資本效率，實現了更精確的風險管理，並支持傳統DeFi架構難以實現的新市場類型。”

你可以進行借貸、循環操作（類似Kamino倍增的一鍵槓杆），或加入金庫。

自Loopscale五天前結束封閉測試以來，他們推出了創世金庫，在達到上限之前提供6倍積分（距離上限所差無幾了！）

一個簡單的策略是JUPSOL循環操作，年化收益率（APY）達22%以上（類似Kamino倍增）。你可以獲得2倍積分。

我問過他們關於脫鉤的問題。他們表示短期LST/LRT脫鉤不會清算你的循環操作，“但質押收益低於借款成本或驗證者表現不佳可能會”。

如果你更激進，想在SOL上獲取32%的APY，還有另一個金庫可供你的fragSOL使用：

* 將SOL存入Fragmetric這裏。

* 在Exponent（Solana的Pendle）獲取PT-fragSOL。

* 在Loopscale上循環PT-fragSOL以獲得32%的APY。

注意：你將放棄Fragmetric的加成積分，但在Loopscale上獲得更高的固定APY。

目前總鎖定價值約爲4000萬美元，所以現在還不晚。

Loopscale有強大的後盾：CoinFund、Solana Ventures、Coinbase Ventures、Jump和Room40。

5、Upshift

你是否覺得DeFi變得過於復雜，尋找風險調整後高收益的機會也越來越耗時？

別再煩惱了。

在Upshift上，你可以將加密貨幣存入由“成熟對衝基金”和投資經理管理的金庫。

收益策略包括循環操作，以及涉及Delta中性對衝、場外期權或系統性穩定幣去中心化交易所做市等更復雜的產品。

Upshift有4大核心產品：

* 借貸：向經驗證機構提供鏈上超額抵押貸款。

* DeFi收益：由頂級DeFi基金策劃的金庫。

* 金庫即服務（Vault-as-a-Service）：爲協議提供即插即用的金庫。

* Synergy：通過金庫借款以提高收益和資本效率。

截至撰寫本文時，總鎖定價值達2.36億美元，表現還不錯。他們在存款達到7.5億美元之前提供5倍積分。

說實話，我最喜歡的策略是Hyperbeat Ultra HYPE，它管理着我在HyperEVM生態系統上的HYPE收益耕作。

Upshift由Dragonfly VC、Hack VC、6MV和Robot Ventures提供支持。

6、Level

如果你持有任何一種穩定幣，請注意：

Level是一個穩定幣協議，發行lvlUSD——一種由USDC和USDT支撐的穩定幣，通過藍籌借貸協議產生收益。

你存入USDC→ USDC被存入Aave/Morpho等→你獲得lvlUSD，可在其他DeFi領域使用。

你可以簡單地將lvlUSD質押成增值的slvlUSD，獲得8.48%的年化收益率。

但要賺取XP積分，你需要在DeFi協議中使用lvlUSD進行耕作：將lvlUSD存入Curve、Spectra或Pendle（當前PT收益率爲13%）等。

截至撰寫本文時，其總鎖定價值爲1.3826億美元，表現相當不錯。Level在X上的社交账號粉絲數量也在增長，這在代幣下跌時是個好兆頭。

Level由Dragonfly VC和Polychain提供支持。

Level並非第一個嘗試這種模式的協議，許多協議未能實現產品市場契合度。然而，憑借可觀的收益和即將到來的空投，它可能是一個有前景的機會。

7、Huma

Huma是穩定幣和現實世界資產（RWA）是最熱門的敘事，但獲得相關敞口卻很難。可以等待Circle上市，但別指望一天能漲10倍。

支付融資（PayFi）網絡Huma最近從Hashkey Capital、Folius Ventures、Stellar等處籌集了3800萬美元。

此前Huma與Arf進行了合並，Arf是一個由Circle支持的協議，爲跨境支付提供流動性和結算服務。

那么Huma的獨特之處是什么？

支付需要數天時間且費用高昂。銀行賺取了大部分利潤。Huma通過使用區塊鏈和穩定幣（USDC）使資金能夠即時、全球範圍內低成本流動來解決這些問題。

Huma通過鏈上的穩定幣和流動性加速現實世界的支付。金融機構可以在全球範圍內結算大量資金，取代SWIFT等舊系統或預融資機制的需求。

這裏有兩種賺取收益方式：

* 經典模式：穩定的月收益率+ Feathers （積分）。目前爲10%以上。

* Maxi模式：年化收益率爲0%，但如果你看好Huma未來的治理代幣HUMA，可獲得5倍Feathers積分。

現在，你還可以存入USDC→獲得PST（PayFi策略代幣），這是一種可在Solana DeFi中使用的生息代幣（可在Jupiter上兌換，在Kamino上抵押借款）。

即使是鎖倉頭寸也可以通過PST流動性池提前退出。

目前，Huma：

* USDC年化收益率爲10.5%。

* 7470萬美元用於支持PayFi交易收益。

* 持有720萬美元的流動資產（穩定幣）用於應急，不產生收益。

所以8100萬美元的總鎖定價值表現相當不錯。

8、DeFi App

你可能經常在X上看到DeFi App的宣傳。不僅帖子數量多，其宣傳方式也讓我有些喫驚。

這會讓我更加謹慎，並產生一種奇怪的直覺。

其看漲理由如下：

* 已成爲第三大去中心化交易所（DEX）聚合器，日交易量達2.29億美元，周交易量達9.91億美元。

* 從Mechanism Capital、Selini Capital、North Rock Digital和大約50位天使投資人那裏以1億美元的估值籌集了600萬美元資金。

* 很明顯我在Degen Arena的Faction排名比較靠前。（下文詳述）

DeFi App是一個一體化超級應用，讓DeFi變得輕松簡單。

從測試版應用來看，跨鏈兌換功能非常出色。沒有煩人的手續費，支持Solana和EVM鏈。他們將添加收益耕作和永續交易等功能。

他們的代幣HOME尚未上线，你可以通過兌換代幣進行收益耕作。

目前基本上就是這些功能，但是！！！你在兌換和通過Faction加入Degen Arena時可以賺取積分。

前50個Faction可獲得額外獎勵和新DeFi App功能的提前訪問權。爲什么要加入Faction？在Degen Arena第一季空投中，HOME代幣有更大的分配比例：

* 第一季有60%的XP進入 Faction XP 池。

* 有40%的當季獎勵進入Faction獎金池。

我目前排名第38位。

9、Slingshot

如果有一款移動應用可以在所有鏈上兌換所有代幣，那可能就是Slingshot了。

在你嘗試Slingshot之前，有幾點你要知道：

* 創建账戶的操作超級簡單，就像Web2應用一樣。

* Magic Eden最近收購了Slingshot，這讓Slingshot代幣空投的可能性降低了。

* 你很快就能兌換比特幣符文（Bitcoin Rune）代幣，這也是我喜歡這款應用的一個主要原因。

所以，如果你主要在移動設備上進行加密貨幣交易，Slingshot是一款必試的應用。